北美多式联运量稳步增长三季度同比增长近5国内集装箱成主要驱动力

在全球经济面临诸多挑战的背景下，货运市场展现出了令人瞩目的韧性。北美多式联运协会（IANA）最新发布的市场趋势与统计报告为我们深入了解这一现象提供了宝贵的数据基础。本分析报告旨在以数据分析师的视角，对IANA报告中的关键数据进行深入挖掘和解读，揭示北美多式联运市场在第三季度保持增长的驱动因素、潜在风险以及未来发展趋势。

1. 总体市场表现：稳健增长，但增速放缓

IANA报告显示，第三季度北美多式联运集装箱和拖车总运输量累计增长4.7%，达到4,010,582个。这一数据表明，尽管面临经济不确定性，多式联运市场仍然保持了增长势头。然而，值得注意的是，4.7%的增长率是自2009年经济复苏开始以来，年度第三季度增长最慢的一次。

数据解读：

• 增长的韧性： 即使在全球经济下行压力增大的情况下，多式联运市场依然实现了正增长，这体现了其在货运市场中的重要地位和抗风险能力。
• 增速放缓的警示： 增长速度的放缓可能预示着市场面临的挑战正在增加，需要密切关注未来几个季度的发展趋势。
• 基数效应： 考虑到过去几年多式联运市场的高速增长，基数效应也可能导致增速放缓。

2. 国内集装箱业务：增长引擎，但面临挑战

在国内集装箱业务方面，第三季度同比增长9.4%，达到1,557,084个，略高于第二季度的9.0%增幅，但低于第一季度的10.2%增幅。国内集装箱业务的强劲表现是推动整体增长的关键引擎。

数据解读：

• 增长的动力： 国内集装箱业务的持续增长表明，多式联运在满足国内货运需求方面发挥着越来越重要的作用。
• 增速放缓的趋势： 尽管仍然保持强劲增长，但国内集装箱业务的增速也呈现放缓趋势，可能受到运力限制、基础设施瓶颈等因素的影响。
• 季节性因素： 第一季度通常是货运市场的旺季，因此增速较高。

3. 拖车运输量：小幅增长，但潜力巨大

拖车运输量在第三季度增长1.2%，达到411,659个。相比于国内集装箱业务，拖车运输量的增长相对缓慢。

数据解读：

• 增长的潜力： 拖车运输仍然是多式联运市场的重要组成部分，具有增长潜力。
• 竞争的压力： 拖车运输面临来自公路运输的激烈竞争，需要不断提升服务质量和效率。
• 转型升级： 随着集装箱化的普及，拖车运输可能面临转型升级的挑战，需要探索新的发展模式。

4. 国际集装箱运输量：小幅增长，但波动性大

国际集装箱运输量在第三季度增长2.0%，达到2,041,839个。在经历了第二季度略显"不稳定"的表现后，国际市场重新获得增长动力，但仍然受到经济不确定性带来的波动影响。

数据解读：

• 全球经济的影响： 国际集装箱运输量与全球经济形势密切相关，受到贸易摩擦、地缘政治风险等因素的影响。
• 供应链的挑战： 全球供应链面临诸多挑战，包括港口拥堵、运力短缺等，这些因素可能导致国际集装箱运输量的波动。
• 增长的潜力： 随着全球经济的复苏，国际集装箱运输量有望实现进一步增长。

5. 影响因素分析：多重因素共同作用

IANA总裁兼首席执行官Joni Casey指出，第三季度的表现体现了"更多的一致性"，多式联运继续提供：更稳定、更经济的服务；基于价格差异从公路运输的转化；已经使用多式联运的托运人增加支出；转运量增加；以及多式联运拖车的小幅增长贡献。

数据解读：

• 价格优势： 多式联运通常比公路运输更具价格优势，尤其是在长途运输方面。
• 服务优势： 多式联运可以提供更稳定、更可靠的服务，减少货物在途时间。
• 客户忠诚度： 已经使用多式联运的托运人倾向于增加支出，这表明多式联运能够满足客户的需求。
• 转运量的增加： 转运量的增加表明多式联运在连接不同运输方式方面发挥着越来越重要的作用。

6. 新的工时规定（HOS）的影响：有待观察

Casey补充说，目前判断美国联邦汽车运输安全管理局（FMCSA）新的工时规定（HOS）是否推动更多货运转向多式联运还为时过早。但这种情况可能会在未来几个季度发生变化，行业估计自7月1日新的HOS规则生效以来，卡车运输能力和产量总共损失了2%至3%。

数据解读：

• 潜在的影响： 新的HOS规定可能会限制卡车司机的驾驶时间，从而导致卡车运输能力下降，这可能会推动更多货运转向多式联运。
• 滞后效应： 新的HOS规定的影响可能需要一段时间才能显现出来，需要密切关注未来几个季度的数据。
• 替代方案： 托运人可能会寻找其他替代方案来应对HOS规定的影响，例如增加卡车司机数量、优化运输路线等。

7. 国内多式联运的增长因素：燃油成本、服务改善和投资

报告中的国内数据显示，由于燃油成本降低和服务改善以及对铁路网络的大量投资等因素，国内多式联运一直处于强劲增长的轨道上，这进一步证实了多式联运正在从公路运输中获取市场份额，并将继续成为铁路公司实现长期增长的领域。

数据解读：

• 燃油成本的降低： 燃油成本是运输成本的重要组成部分，燃油成本的降低可以降低多式联运的成本，提高其竞争力。
• 服务改善： 多式联运公司不断改善服务质量，例如提高运输速度、减少货物损坏等，这可以吸引更多客户。
• 铁路投资： 对铁路网络的投资可以提高铁路运输能力和效率，从而促进多式联运的发展。
• 市场份额的转移： 多式联运正在从公路运输中获取市场份额，这表明多式联运在货运市场中的地位正在提升。

8. 国内集装箱多式联运增长的争议：转移还是新增？

但行业专家认为，国内集装箱多式联运量的强劲增长在很大程度上是由于货物从多式联运拖车转移到集装箱或从一个集装箱转移到另一个集装箱，再加上2012年的国内和国际多式联运装载总量高于2006年，国内生产总值和工业产值也是如此。此外，在同一时期，卡车运输量和卡车吨位量均高于多式联运。

数据解读：

• 转移效应： 部分国内集装箱多式联运量的增长可能是由于货物从其他运输方式转移而来，而不是新增的货运需求。
• 经济增长的驱动： 国内生产总值和工业产值的增长是多式联运发展的重要驱动因素。
• 卡车运输的竞争： 卡车运输仍然是货运市场的重要组成部分，与多式联运存在竞争关系。

9. 未来展望：持续稳定增长

鉴于第三季度年初至今的增长率是2009年以来最慢的，Casey表示，考虑到"与2010年、2011年和2012年的比较很困难，因为这些时期出现了前所未有的增长。我们正处于一个持续、稳定的增长模式，预计在可预见的未来将继续保持这种状态"，因此目前还没有理由感到担忧。

数据解读：

• 理性看待增速放缓： 过去几年的高速增长是不可持续的，目前增速放缓是正常的。
• 持续稳定增长的信心： IANA对多式联运市场的未来发展充满信心，认为将继续保持持续稳定的增长模式。
• 风险因素： 需要密切关注全球经济形势、贸易摩擦、地缘政治风险等因素对多式联运市场的影响。

10. 国际市场的波动性：过山车效应

当被问及国际市场的波动性时，Casey指出，国际运输量的确影响了总体数据，但从第三季度国际运输量的月度数据来看——7月份为678,092个，8月份为699,902个，9月份为664,987个——它具有她所谓的"过山车"效应，最终实现了整体季度增长。

数据解读：

• 月度数据的波动性： 国际运输量的月度数据波动较大，受到季节性因素、突发事件等因素的影响。
• 季度数据的平滑效应： 季度数据可以平滑月度数据的波动性，更准确地反映市场趋势。
• 风险管理： 多式联运公司需要加强风险管理，应对国际市场波动带来的挑战。

11. 多式联运营销公司（IMC）的业绩：增长强劲

多式联运营销公司（IMC）第三季度的多式联运和公路运输收入分别为941,560,435美元和270,003,083美元，分别增长9.5%和6.5%。总收入为1,211,563,518美元，增长8.9%。多式联运平均每次装载收入为2,765美元，增长4.0%，公路运输平均每次装载收入为1,433美元，与去年同期持平。

数据解读：

• 收入增长： IMC的多式联运和公路运输收入均实现增长，表明其业务发展良好。
• 多式联运收入占比： 多式联运收入占IMC总收入的绝大部分，表明多式联运是其核心业务。
• 平均每次装载收入： 多式联运平均每次装载收入高于公路运输，表明多式联运的盈利能力更强。

12. IMC的装载量：多式联运和公路运输均增长

第三季度IMC总装载量为528,949个，增长5.7%，其中多式联运装载量增长5.3%，达到340,583个，公路运输装载量增长6.5%，达到188,366个。从增长百分比来看，IMC公路运输量在五年内第二次超过IMC多式联运量，今年第二季度是第一次。

数据解读：

• 装载量增长： IMC的多式联运和公路运输装载量均实现增长，表明其市场份额正在扩大。
• 公路运输增长加速： IMC公路运输量增长速度超过多式联运，可能受到市场需求变化、竞争格局等因素的影响。
• 业务多元化： IMC同时发展多式联运和公路运输业务，可以实现业务多元化，降低风险。

13. IMC的增长速度：远高于整体经济

报告称，IMC的增长速度远高于整体经济的增长速度，两个部门都实现了稳健的年度增长，反映了正常的季节性模式，多式联运的季度环比增长超过公路运输，IANA表示这可能反映了多式联运对进口货物的依赖程度更高，而进口货物通常在8月份达到峰值。

数据解读：

• 增长的优势： IMC的增长速度远高于整体经济，表明其具有较强的竞争优势。
• 季节性因素： 多式联运的季度环比增长超过公路运输，可能受到季节性因素的影响，例如进口货物通常在8月份达到峰值。
• 进口依赖： 多式联运对进口货物的依赖程度较高，需要密切关注全球贸易形势的变化。

结论与建议

通过对IANA报告的深入分析，我们可以得出以下结论：

• 北美多式联运市场在第三季度保持了稳健增长，展现出较强的韧性。
• 国内集装箱业务是推动整体增长的关键引擎，但增速呈现放缓趋势。
• 拖车运输量增长相对缓慢，但具有增长潜力。
• 国际集装箱运输量受到全球经济不确定性的影响，波动性较大。
• 多式联运的价格优势、服务优势和客户忠诚度是其保持增长的重要因素。
• 新的HOS规定的影响有待观察，但可能会推动更多货运转向多式联运。
• 燃油成本降低、服务改善和铁路投资是国内多式联运增长的重要驱动因素。
• IMC作为多式联运营销公司，业绩增长强劲，市场份额不断扩大。

基于以上结论，我们提出以下建议：

• 密切关注市场变化： 多式联运公司需要密切关注全球经济形势、贸易摩擦、地缘政治风险等因素对市场的影响，及时调整经营策略。
• 加强风险管理： 多式联运公司需要加强风险管理，应对国际市场波动带来的挑战。
• 提升服务质量： 多式联运公司需要不断提升服务质量，例如提高运输速度、减少货物损坏等，以吸引更多客户。
• 优化运输网络： 多式联运公司需要优化运输网络，提高运输效率，降低运输成本。
• 拓展业务范围： 多式联运公司可以拓展业务范围，例如提供仓储、配送等服务，以满足客户的多元化需求。
• 加强技术创新： 多式联运公司需要加强技术创新，例如应用物联网、大数据等技术，提高运营效率。
• 关注政策变化： 多式联运公司需要关注政策变化，例如新的HOS规定，及时调整经营策略。
• 加强合作： 多式联运公司可以加强与铁路公司、港口、卡车运输公司等合作，共同推动多式联运的发展。

未来研究方向

• HOS规定的长期影响： 需要持续跟踪新的HOS规定对多式联运市场的影响，分析其对卡车运输能力、货运价格等方面的影响。
• 电商发展的影响： 随着电商的快速发展，对货运市场的需求也在发生变化，需要研究电商对多式联运市场的影响。
• 可持续发展： 随着环保意识的提高，可持续发展成为货运市场的重要趋势，需要研究多式联运在可持续发展方面的优势和挑战。
• 数字化转型： 数字化转型是货运市场的重要趋势，需要研究数字化技术在多式联运中的应用，以及其对运营效率、客户体验等方面的影响。
• 供应链韧性： 在全球供应链面临诸多挑战的背景下，供应链韧性成为关键，需要研究多式联运在提高供应链韧性方面的作用。

结语

北美多式联运市场在充满挑战的经济环境中展现出了令人瞩目的韧性。通过深入分析IANA报告中的数据，我们可以更好地了解市场的驱动因素、潜在风险以及未来发展趋势。多式联运公司需要密切关注市场变化，加强风险管理，提升服务质量，优化运输网络，拓展业务范围，加强技术创新，关注政策变化，加强合作，共同推动多式联运的发展，为全球贸易和经济增长做出更大的贡献。

免责声明

本分析报告基于北美多式联运协会（IANA）发布的市场趋势与统计报告，以及公开可获得的信息。本报告仅供参考，不构成任何投资建议。读者应自行判断并承担相关风险。