随着最后一批圣诞装饰品被收起，新年钟声逐渐远去，美国货运市场的喧嚣也似乎随之沉寂。曾经因疫情而异常繁忙的景象，如今却被需求放缓的阴影笼罩。面对行业和零售货运需求的双重疲软，未来的走向变得扑朔迷离。
一、货运市场整体疲软：需求下降与运力过剩
美国货运市场正经历一个显著的降温期。在经历了新冠疫情期间的异常增长后，各运输模式的需求均出现不同程度的下滑。这种下滑主要源于以下两个方面：
- 工业和零售需求放缓： 疫情期间，消费者支出大幅增加，导致商品运输需求激增。然而，随着疫情逐渐得到控制，消费模式回归常态，工业生产和零售销售增速放缓，直接影响了货运需求。
- 运力过剩： 疫情期间，为了满足激增的需求，大量企业增加了运力投入，包括购置新卡车、增加船运班次等。然而，随着需求下降，这些新增运力变得过剩，导致市场竞争加剧，运价下跌。
Ascent Logistics首席战略官David Ross指出，目前货运市场的前景"有点模糊"。通货膨胀和高利率可能导致经济增长进一步放缓，或者市场可能在今年晚些时候触底反弹。无论如何，运力过剩已成为普遍现象。
二、不同运输模式的现状分析
1. 海运
海运运力经历了从极度紧张到极度宽松的剧烈转变。疫情初期，港口拥堵、集装箱短缺等问题导致海运运力紧张，运价飙升。然而，随着港口拥堵缓解、集装箱供应增加，海运运力迅速恢复，运价大幅下跌。
2. 卡车运输
卡车运输市场也受到运力过剩的影响。一些个体经营者因难以承受运营成本而退出市场，导致运力减少。然而，整体而言，卡车运力仍然充足，市场竞争激烈。
3. 零担运输 (LTL)
零担运输市场同样面临需求下降和运力过剩的问题。由于零担运输通常涉及多个客户的货物，因此对经济形势的变化更为敏感。
4. 铁路运输
铁路运输也受到经济放缓的影响，货运量有所下降。然而，铁路运输在长途运输和大宗商品运输方面仍具有优势。
5. 包裹运输
包裹运输市场是目前唯一运力仍然相对紧张的领域。疫情期间，电子商务蓬勃发展，导致包裹运输需求激增。虽然目前需求有所回落，但仍高于疫情前水平。
三、UPS罢工的潜在影响
UPS是美国最大的包裹运输公司之一，其与美国卡车司机工会（Teamsters）的劳资谈判备受关注。如果双方未能达成协议，UPS可能面临罢工风险。AFS Logistics和TD Cowen发布的一份报告指出，UPS罢工可能对包裹运输市场产生重大影响。
- 与1997年罢工的不同： 1997年，Teamsters曾对UPS发起为期15天的罢工。当时，UPS设法保留了大部分业务量。然而，目前的包裹运输市场与1997年相比发生了显著变化。如今，市场运力更加充足，承运商数量更多。
- UPS面临的风险： 如果发生罢工，UPS可能永久性地失去部分业务量。由于联邦快递（FedEx）和其他区域性承运商已经截止了为托运人预留运力的时间，托运人在短期内很难将业务量从UPS转移出去。
- 对托运人的影响： UPS罢工可能导致运费上涨和运输延误，给托运人带来高昂的成本和不确定性。托运人需要提前做好应对准备，例如与多家承运商建立合作关系，并制定应急预案。
AFS-Cowen报告认为，UPS、Teamsters和当前的民主党政府都有避免罢工的意愿。罢工不仅会损害UPS的利益，也会对Teamsters工人的长期利益造成威胁。然而，劳资双方在工资、福利和工作条件等问题上存在分歧，谈判前景仍不明朗。
四、Yellow破产的潜在影响
Yellow是美国第三大零担运输公司，近年来一直面临财务困境。如果Yellow破产，可能对零担运输市场产生重大影响。
- 市场运力收缩： Yellow破产将导致市场运力收缩，其他零担运输公司可能会趁机提高运价。这对托运人来说是一个不利因素。
- 竞争格局变化： Yellow破产可能导致零担运输市场的竞争格局发生变化。一些大型零担运输公司可能会通过收购Yellow的资产来扩大市场份额。
- 对员工的影响： Yellow破产将导致大量员工失业，给当地经济带来负面影响。
五、市场展望与应对策略
TD Cowen/AFS Freight Index预测，卡车运输费率自2022年第一季度以来首次出现环比增长，而由于承运商之间对货运量的竞争，零担运输和包裹运输费率预计将在第三季度继续下降。
AFS首席执行官Tom Nightingale表示，在动荡的市场环境下，托运人仍然占据优势，即使卡车运输费率开始显示出价格弹性的迹象。
- 卡车运输市场： 尽管卡车运输线路成本在2023年第二季度继续下降，但下降速度有所放缓。预计2023年第三季度将出现自2022年第一季度以来的首次环比增长。尽管如此，卡车运输费率仍远高于疫情前水平。
- 零担运输市场： 零担运输市场受到燃料价格下降和需求疲软的影响。自2020年以来首次出现同比下降趋势。预计2023年第三季度零担运输费率将继续下降。
面对复杂的市场环境，托运人需要采取以下策略：
- 密切关注市场动态：托运人应密切关注UPS罢工和Yellow破产等潜在风险，并及时调整运输计划。
- 与多家承运商建立合作关系：托运人应与多家承运商建立合作关系，以降低对单一承运商的依赖，并获得更具竞争力的运价。
- 优化运输网络：托运人应优化运输网络，提高运输效率，降低运输成本。
- 加强风险管理：托运人应加强风险管理，制定应急预案，以应对突发事件。
六、重型卡车订单与二手车市场
尽管市场整体疲软，但6月份8级重型卡车订单仍高于预期，接近13,800辆，与5月份持平，同比下降7%。然而，订单活动水平仍低于更换需求。研究公司FTR的数据显示，过去12个月的8级卡车总订单为297,800辆。
二手车市场也出现降温迹象。5月份8级二手卡车的平均零售价格下降30.9%，至68,411美元，而2022年5月为99,054美元。ACT Research的数据显示，二手卡车销量同比下降4.9%，至19,300辆，而去年同期为20,300辆。
七、Knight-Swift的业绩下滑
美国最大的卡车运输公司Knight-Swift Transportation下调了本季度的运营业绩预期。该公司预计，综合运营利润率将同比下降11至12个百分点。
Knight-Swift在一份声明中表示："运营业绩的下降主要是由于整车运输市场，持续疲软的需求导致货运量和定价面临比最初预期更大的压力，而成本在连续的基础上保持稳定。"
八、结语
美国货运市场正面临多重挑战，包括需求下降、运力过剩、UPS罢工风险和Yellow破产危机。托运人需要密切关注市场动态，采取积极的应对策略，以降低风险，提高效率，降低成本。正如Ascent Logistics的Ross所说，最令人担忧的是那些我们无法预见的事情，那些我们不知道自己不知道的事情。
九、补充信息
- 宏观经济因素： 美国经济的整体健康状况对货运市场有重大影响。经济增长放缓或衰退可能导致货运需求下降。
- 政府政策： 政府的运输政策，如燃油税、卡车运输法规等，也会影响货运市场。
- 技术创新： 自动驾驶卡车、无人机送货等技术创新可能会改变货运市场的格局。
- 地缘政治风险： 国际贸易紧张局势、战争等事件可能会扰乱全球供应链，影响货运市场。
十、未来展望
美国货运市场的未来充满不确定性。然而，随着经济的逐步复苏和技术的不断进步，货运市场有望迎来新的发展机遇。托运人需要保持敏锐的洞察力，灵活应对市场变化，才能在激烈的竞争中脱颖而出。