全球货代市场正经历深刻变革，疫情带来的高利润时代已告终结。随着市场进入存量博弈阶段，竞争激烈程度远超预期。头部货代企业纷纷通过并购整合加速扩张，这一趋势正逐步向中型企业蔓延。本文将从市场格局、企业战略、行业挑战等维度，解析当前货代行业的变革态势。
存量市场下的生存法则：并购成货代巨头扩张利器
在国际物流市场面临多重挑战的背景下，横向并购成为企业快速获取关键优势、巩固市场地位的重要手段。国际货代物流行业正迎来新一轮并购整合浪潮，头部企业表现尤为活跃。
1. 德迅（Kuehne+Nagel）：长期收购战略的践行者
作为全球排名第一的海运和空运货代，德迅始终坚持长期收购战略。2023年6月6日，德迅宣布收购南非领先货运代理公司Morgan Cargo，预计交易将于第三季度完成。此次收购将显著增强德迅在易腐品物流领域的服务能力，并扩大其全球业务范围。
德迅管理委员会成员Yngve Ruud表示："收购Morgan Cargo能够为客户提供更可靠的物流服务。在高增长市场（如非洲）的扩张符合我们的2026战略。"
2021年2月，德迅曾收购亚洲物流公司Apex International，创下其史上最大收购记录。目前德迅在全球近100个国家拥有1300个分支机构，其发展历程充分证明，收购战略是企业快速扩张的重要途径。
2. 乔达（Geodis）：半年内收购动作频频
全球第10大海运货代乔达在2023年收购动作不断：
- 6月2日，收购瑞士货代公司ITS
- 5月23日，收购美国Southern Companies
- 3月13日，收购法国Transports DEVOLUY
- 3月7日，收购德国老牌货代Trans-Flex
通过频繁收购，乔达在2022年收入超过130亿欧元，提前实现2023年目标。
3. SGL：一周内收购三家货代企业
2023年6月5日，SGL宣布完成收购德国头部货代ETS Transport & Logistics GmbH。值得注意的是，2022年7月，SGL曾在一周内连续收购三家货代企业，包括Sea-Air Logistics、Gelders Forwarding和Advection Logistics。
4. 密尔克卫：中国货代的崛起之路
面对国际巨头的并购热潮，中国A股上市货代密尔克卫积极应对：
- 6月5日，控股开瑞国际物流
- 6月4日，收购新加坡LHN Logistics
- 4月，收购SDL 100%股权
过去两年半内，密尔克卫已完成13笔收并购交易，涉资14.3亿元，正逐步向"全球超级化工亚马逊"方向发展。
市场供需关系逆转：货代企业面临盈利挑战
随着市场货量变化，货代行业面临新的挑战。Xeneta数据显示，2023年5月全球航空货运现货价格同比下跌40%，跌至2.41美元/公斤。国际航空运输协会预测，2023年航空货运收入和收益可能分别下降31%和29%。
海运市场同样承压，集装箱航运市场需求降低，运价断崖式下跌，货代公司利润急剧下降。货运市场供需已从运力紧张转变为供过于求。
行业趋势：从运力囤积到综合服务
当前行业呈现三大趋势：
- 服务模式转型：从赚取差价转向收取服务费
- 行业加速分化：头部企业优势持续扩大
- 并购热潮蔓延：从头部企业扩展至中型货代
疫情期间的高利润机会已经过去，存量市场的博弈将更为激烈。未来，数字化转型、多元化服务、全球化布局等将成为货代企业发展的关键。