一艘满载货物的巨轮，不再仅仅是"商品出海"的载体，更是中国资本远航的象征。全球供应链的重塑，地缘政治的变迁，无不催生着物流行业的全新机遇。2026年，物流投资的重心在哪里？答案是：优势出海，生态重塑。本文将深度剖析电商快递与大宗物流两大领域的出海策略。
一、电商快递出海：中资电商的全球扩张与本土物流的崛起
中国电商平台的海外扩张，正以前所未有的速度改变着全球电商格局。这不仅仅是简单的商品销售，更是中国商业模式和物流体系的对外输出。中资电商的崛起，为本土物流企业提供了前所未有的发展机遇。
1. 新兴市场潜力巨大
东南亚和拉丁美洲电商市场正处于高速增长期。2024年，东南亚电商渗透率达到22.0%，拉丁美洲为17.4%，虽然与中国市场相比仍有差距，但其增长潜力不容小觑。人均包裹量方面，东南亚为26件/年，拉美为11件/年，分别对应中国2015-2017年和2012-2014年的发展阶段。
2. 中资平台主导区域电商格局
在东南亚和拉丁美洲，中资电商平台占据主导地位。Shopee、TikTok Shop和Lazada均由中资控股，Temu和Shein也已跻身巴西平台访问量前五。这些平台凭借其强大的供应链整合能力、灵活的市场策略和对本地消费者需求的深刻理解，迅速抢占市场份额。
3. 本土物流企业迎来发展机遇
中资电商平台的扩张，为本土物流企业带来了巨大的业务增量。以极兔速递为例，该公司依托"步步高系"的管理体系和利益共享代理模式，深耕本土化网络，2025年上半年在东南亚市场占有率达到32.8%。
二、大宗物流出海：中企加码非洲，以基建换资源
非洲拥有丰富的矿产资源，但基础设施薄弱，这为中国企业提供了独特的投资机会。通过"矿产换基础设施"的模式，中国企业不仅可以获取资源，还可以帮助非洲国家改善基础设施，实现互利共赢。
1. 非洲矿产资源丰富，基建薄弱
非洲拥有丰富的矿产资源，如铜、钴、铁矿石等。然而，由于历史原因和经济发展水平的限制，非洲的基础设施建设相对滞后，港口、公路、铁路等基础设施难以满足矿产资源运输的需求。
2. "矿产换基础设施"模式
中国企业通过"矿产换基础设施"的模式，参与非洲的基础设施建设。具体而言，中国企业投资建设港口、公路、铁路等基础设施，作为回报，非洲国家向中国企业提供矿产资源。
3. 嘉友国际的成功案例
嘉友国际是一家以民营企业机制灵活优势著称的物流企业。该公司叠加"矿企+国家基金"双重背书，通过全资子公司向中非发展基金发行优先股，并与紫金矿业深度股权绑定，加速复制"陆锁国"路产卡位模式。
三、投资建议：拥抱变革，把握机遇
- 关注电商快递出海的投资机会： 投资者可以关注那些深耕本土化网络、与头部电商平台合作、积极拓展新市场的物流企业。
- 重视大宗物流出海的投资机会： 投资者可以关注那些与大型矿企深度合作、积极参与基础设施建设的物流企业。
- 拥抱数字化转型： 投资者可以关注那些积极拥抱数字化转型、利用大数据、人工智能等技术提升运营效率的物流企业。
- 关注政策变化： 投资者需要密切关注政策变化，及时调整投资策略。
（报告来源：长江证券。本文仅供参考，不代表任何投资建议。）