9月美国卡车货运市场现分化运量下滑运费小幅上涨DAT最新指数解读

概述

2023年9月，美国卡车货运市场呈现出一种看似矛盾的现象：一方面，货运需求持续疲软，另一方面，运费价格却意外上涨。这种"量跌价涨"的局面，引发了市场参与者的高度关注，并对未来趋势产生了深远影响。DAT Freight and Analytics发布的卡车货运量指数报告，为我们深入了解这一复杂市场提供了关键数据和分析。

DAT卡车货运量指数（TVI）：市场活动的晴雨表

DAT卡车货运量指数（Truckload Volume Index，TVI）是衡量美国卡车货运市场活跃程度的重要指标。该指数由DAT Freight and Analytics公司编制和发布，通过追踪每月卡车装载量的变化，反映市场供需关系和整体经济状况。

1. 指数构成与计算方法

DAT卡车货运量指数以2015年1月的数据为基准（指数100），通过标准化处理，确保数据的准确性和可比性。指数的计算涵盖干货车（Van）、冷藏车（Reefer）和平板车（Flatbed）三种主要车型，分别反映不同细分市场的动态。

• 数据来源： DAT卡车货运量指数的数据来源于DAT One货运交易平台，该平台是北美地区最大的货运交易平台之一，汇集了大量的货运信息和交易数据。
• 计算公式： 指数的计算公式较为复杂，涉及对原始数据的清洗、筛选、加权和标准化处理。具体计算方法属于DAT公司的商业机密，未对外公开。
• 指数解读： 指数高于100表明当月卡车装载量高于2015年1月的水平，指数低于100则表明当月卡车装载量低于2015年1月的水平。指数的变化趋势反映了市场需求的增减。

2. 指数的意义与应用

DAT卡车货运量指数被广泛应用于以下领域：

• 市场分析： 通过分析指数的变化趋势，可以了解卡车货运市场的整体状况，判断市场是处于扩张期还是收缩期。
• 趋势预测： 指数可以作为预测未来市场趋势的参考指标。例如，指数持续上升可能预示着未来几个月货运需求将继续增长。
• 决策支持： 承运商、货运经纪人、托运人等市场参与者可以根据指数的变化，制定合理的经营策略和运输计划。
• 经济指标： 卡车货运是经济活动的重要组成部分，DAT卡车货运量指数可以作为衡量经济状况的参考指标。

3. 指数的局限性

DAT卡车货运量指数虽然具有重要的参考价值，但也存在一定的局限性：

• 数据覆盖范围： 指数的数据主要来源于DAT One货运交易平台，可能无法完全覆盖整个卡车货运市场。
• 计算方法： 指数的具体计算方法未对外公开，可能存在一定的黑箱操作。
• 滞后性： 指数反映的是过去一段时间的市场状况，可能存在一定的滞后性。
• 单一指标： 指数只是衡量市场活跃程度的一个指标，不能完全反映市场的复杂性。

2023年9月美国卡车货运市场关键数据解读

2023年9月，美国卡车货运市场呈现出以下几个关键特征：

1. 整体运量下滑

数据分析：

• 干货车： 干货车是卡车货运市场中占比最大的车型，其运量下滑反映了整体消费需求的疲软。环比和同比均下降，表明短期和长期趋势均不乐观。
• 冷藏车： 冷藏车主要运输食品、药品等对温度敏感的货物。其运量下降可能与季节性因素、食品价格上涨等因素有关。环比大幅下降，但同比增长，表明长期趋势相对稳定。
• 平板车： 平板车主要运输建筑材料、机械设备等货物。其运量增长可能与基础设施建设、制造业活动等因素有关。环比小幅增长，同比增长显著，表明市场需求相对强劲。

2. 即期运费小幅上涨

数据分析：

• 即期运费： 即期运费是指在现货市场上达成的运费价格，反映了市场供需关系的短期变化。即期运费上涨表明短期内运力供应相对紧张。
• 上涨幅度： 运费上涨幅度较小，表明市场供需关系并未发生根本性改变。

3. 线路运费同步上调

数据分析：

• 线路运费： 线路运费是指特定线路上的运费价格，反映了该线路的供需关系。线路运费上涨表明该线路的运力供应相对紧张。
• 不含燃油附加费： 排除燃油价格的影响，更能反映市场供需关系的真实变化。

4. 合同运费涨跌互现

数据分析：

• 合同运费： 合同运费是指在长期合同中约定的运费价格，反映了市场供需关系的长期变化。
• 涨跌互现： 不同车型的合同运费表现不一，表明市场供需关系存在差异。
• 同比下降： 干货车和平板车的合同运费同比下降，表明长期来看，市场运力供应相对充足。

专家解读：需求疲软下的运费上涨

DAT首席分析师Ken Adamo指出，9月份运费上涨并非由需求驱动，而更多是由于货运不平衡和可用运力变化所致。这种"量跌价涨"的现象值得警惕，尤其是在传统旺季（10月和11月）来临之际。

1. 货运不平衡

货运不平衡是指在特定区域或线路上，货物流入量和流出量不匹配的现象。例如，某个区域的进口量远大于出口量，导致该区域的运力供应过剩，运费价格下降；而另一个区域的出口量远大于进口量，导致该区域的运力供应紧张，运费价格上涨。

2. 可用运力变化

可用运力变化是指市场上可供使用的卡车数量发生变化。例如，由于燃油价格上涨、司机短缺等原因，部分卡车退出市场，导致运力供应减少，运费价格上涨；反之，如果大量新卡车进入市场，导致运力供应增加，运费价格下降。

3. "量跌价涨"的警示意义

Adamo强调，在运量停滞不前的情况下，运费上涨并非良性信号，类似于"没有工资上涨的通货膨胀"。这种现象表明市场存在结构性问题，可能会对市场参与者产生不利影响。

对货运经纪人的影响

货运经纪人是连接托运人和承运人的中间人，其主要收入来源是赚取运费差价。在"量跌价涨"的市场环境下，货运经纪人的利润空间将进一步压缩。

• 利润空间压缩： 运费上涨意味着货运经纪人需要支付更高的运费给承运人，而运量下降意味着货运经纪人能够赚取的运费差价减少。
• 经营压力增大： 在利润率已经处于周期性低位的情况下，利润空间进一步压缩将加剧货运经纪人的经营压力。
• 竞争加剧： 为了争夺有限的货运资源，货运经纪人之间的竞争将更加激烈。

对承运商的影响

承运商是提供卡车运输服务的企业，其主要收入来源是收取运费。在"量跌价涨"的市场环境下，部分承运商可能会从运费小幅上涨中受益。

• 短期受益： 运费上涨意味着承运商可以收取更高的运费，从而增加收入。
• 长期风险： Adamo警告称，这种收益可能只是暂时的，市场最终会回归理性，认识到基本面并未发生根本性改变。
• 回程线路影响： 这种运费上涨可能更多地影响回程线路，而非主要运输线路。低运费线路的运费涨幅百分比可能更高，这反映了市场的不平衡。

Adamo的观点总结

Adamo认为，当前的市场环境并非由整体运量大幅增加和宏观压力驱动，而更多是局部性的供需失衡。

旺季展望：前景不容乐观

对于即将到来的旺季，Adamo的预期较为悲观。他指出，9月份港口吞吐量在经历了8月份的强劲增长后出现下滑。因此，他预计旺季运量将较为疲软，仅有部分承运商可能因运费小幅上涨而受益，特别是那些拥有5到10辆卡车的承运商，其回程线路运费可能会有20%的提升。

1. 港口吞吐量下滑

港口吞吐量是衡量国际贸易活动的重要指标。港口吞吐量下滑表明进出口贸易活动放缓，可能会对卡车货运需求产生不利影响。

2. 旺季运量疲软

Adamo预计旺季运量将较为疲软，这意味着卡车货运市场将面临更大的竞争压力。

3. 中小型承运商受益

Adamo认为，拥有5到10辆卡车的承运商可能会从运费小幅上涨中受益，特别是那些回程线路运费较低的承运商。

市场调整：承运商退出

尽管如此，Adamo认为仍会有部分承运商被迫退出市场。9月份，美国州际汽车运输公司净减少约1200家，与1月份的最高净减少数量持平。这表明市场仍在经历调整，预计未来还将有更多承运商退出。

1. 承运商退出原因

承运商退出市场的原因可能包括：

• 经营困难： 运费价格下降、燃油价格上涨、司机短缺等因素导致承运商经营困难。
• 资金链断裂： 经营困难导致承运商资金链断裂，无法维持运营。
• 行业整合： 大型承运商通过并购等方式整合小型承运商，导致小型承运商退出市场。

2. 市场调整的意义

承运商退出市场是市场调整的正常现象。通过市场调整，可以优化资源配置，提高行业效率。

市场影响深度解析

9月份美国卡车货运市场呈现出的复杂局面，对不同市场参与者产生了不同的影响。

1. 对货运经纪人的影响

• 利润空间进一步压缩： 运费上涨导致货运经纪人需要支付更高的运费给承运人，而运量下降导致货运经纪人能够赚取的运费差价减少。
• 经营压力增大： 在利润率已经处于周期性低位的情况下，利润空间进一步压缩将加剧货运经纪人的经营压力。
• 需要更精细化的运营： 货运经纪人需要加强市场分析，优化运营流程，降低运营成本，才能在竞争激烈的市场中生存。
• 需要更强的议价能力： 货运经纪人需要与托运人和承运人进行谈判，争取更有利的价格和服务，才能提高利润率。

2. 对中小型承运商的影响

• 部分承运商可能因运费小幅上涨而受益： 特别是那些回程线路运费较低的承运商。
• 整体市场环境依然充满挑战： 运量下降、燃油价格上涨、司机短缺等因素依然对中小型承运商构成威胁。
• 需要关注市场动态： 中小型承运商需要密切关注市场动态，及时调整运营策略，才能抓住机会，应对风险。
• 需要灵活调整运营策略： 中小型承运商需要根据市场变化，灵活调整运输线路、车辆配置、司机管理等运营策略，才能提高效率和降低成本。

3. 对大型承运商的影响

• 拥有更强的规模效应和议价能力： 大型承运商可以通过规模效应降低运营成本，通过议价能力获取更有利的合同价格。
• 能够更好地应对市场波动： 大型承运商拥有更强的资金实力和风险管理能力，能够更好地应对市场波动。
• 仍需关注成本控制和效率提升： 即使是大型承运商，也需要关注成本控制和效率提升，才能保持竞争优势。

4. 对托运人的影响

• 运费上涨可能导致运输成本增加： 托运人需要支付更高的运费才能将货物运送到目的地。
• 需要优化供应链管理： 托运人需要优化供应链管理，提高运输效率，降低运输成本。
• 寻找更具成本效益的运输方案： 托运人可以考虑采用多式联运、甩挂运输等更具成本效益的运输方案。
• 需要关注市场动态： 托运人需要关注市场动态，及时调整运输计划，避免因运力不足而影响业务。

未来展望与建议

9月份美国卡车货运市场呈现出的复杂局面，预示着未来市场将面临更多不确定性。建议各方密切关注市场动态，加强风险管理，灵活调整运营策略，以应对不断变化的市场环境。

1. 对承运商的建议

• 关注成本控制： 承运商需要加强成本控制，降低燃油成本、人工成本、车辆维护成本等各项运营成本。
• 提升运营效率： 承运商需要提升运营效率，优化运输线路、车辆调度、司机管理等各项运营环节。
• 积极拓展业务渠道： 承运商需要积极拓展业务渠道，寻找新的客户和市场，增加收入来源。
• 寻找新的增长点： 承运商可以考虑拓展增值服务，如仓储、配送、供应链管理等，寻找新的增长点。

2. 对货运经纪人的建议

• 加强市场分析： 货运经纪人需要加强市场分析，了解市场供需关系、运费价格走势等信息，为决策提供支持。
• 提升议价能力： 货运经纪人需要与托运人和承运人进行谈判，争取更有利的价格和服务，提高利润率。
• 优化运营流程： 货运经纪人需要优化运营流程，提高工作效率，降低运营成本。
• 降低运营成本： 货运经纪人需要降低运营成本，如办公成本、营销成本、信息技术成本等，提高盈利能力。

3. 对托运人的建议

• 优化供应链管理： 托运人需要优化供应链管理，提高运输效率，降低运输成本。
• 寻找更具成本效益的运输方案： 托运人可以考虑采用多式联运、甩挂运输等更具成本效益的运输方案。
• 加强与承运商的合作： 托运人需要加强与承运商的合作，建立长期稳定的合作关系，确保运力稳定。
• 确保运力稳定： 托运人需要与多家承运商合作，分散运力风险，确保运力稳定。

结论

总之，9月份的市场数据为我们敲响了警钟。只有深入了解市场动态，积极应对挑战，才能在竞争激烈的市场中立于不败之地。卡车货运市场是一个复杂且动态的系统，受到多种因素的影响。市场参与者需要密切关注宏观经济形势、行业政策变化、技术创新等因素，才能更好地把握市场机遇，应对市场挑战。

附录：相关术语解释

• 卡车货运： 指使用卡车进行货物运输的活动。
• 干货车（Van）： 指用于运输普通货物的封闭式卡车。
• 冷藏车（Reefer）： 指用于运输需要冷藏或冷冻的货物的卡车。
• 平板车（Flatbed）： 指用于运输大型或不规则货物的开放式卡车。
• 即期运费： 指在现货市场上达成的运费价格。
• 线路运费： 指特定线路上的运费价格。
• 合同运费： 指在长期合同中约定的运费价格。
• 燃油附加费： 指为弥补燃油价格上涨而额外收取的费用。
• 货运经纪人： 指连接托运人和承运人的中间人。
• 承运商： 指提供卡车运输服务的企业。
• 托运人： 指需要运输货物的企业或个人。
• 旺季： 指卡车货运需求较高的季节，通常为秋季和冬季。
• 港口吞吐量： 指港口在一定时期内装卸的货物总量。
• 多式联运： 指使用两种或两种以上运输方式进行货物运输。
• 甩挂运输： 指将卡车车头与挂车分离，分别进行运输的运输方式。
• 供应链管理： 指对从原材料采购到最终产品交付的整个过程进行管理。