在近日举行的SMC3 JumpStart 2025大会上，TD Cowen董事总经理Jason Seidl与Logistics Management Group News编辑Jeff Berman就物流行业未来发展展开深度对话。这位拥有近三十年行业经验的专家从宏观经济到具体市场，从关税影响到技术革新，全面剖析了货运市场的未来走向。
一、货运经济：复苏迹象显现
"我们正经历着我职业生涯中最长的卡车运输业低迷期，"Seidl指出。自2022年7月开始的下滑已持续过久，但近期数据显示反弹即将到来。TD Cowen季度调查表明，私营承运人和铁路托运人对经济的预期同步上升，对业务增长的预期环比增长50-80个基点。对整体经济抱有信心者比例从20%-30%跃升至60%。
二、关税政策：供应链调整缓慢
Seidl认为，企业调整供应链的速度比预期更慢，而成本最终将转嫁给消费者。调查显示，超过25%的托运人已提前拉动部分货运，但70%表示提前量控制在0-10%之间，显示企业正在谨慎应对关税影响。
三、2024旺季：复苏仍存挑战
尽管洛杉矶港等口岸集装箱货物量增加，但并未转化为卡车运输业的繁荣。年末假期因素导致工作日减少，对货运效率产生明显影响，市场全面复苏仍需时日。
四、技术革新：AI重塑物流业
人工智能和自动化技术正在深刻改变物流行业。Seidl强调，AI将显著降低劳动力和保险成本，提升运营效率，这已成为ILA-USMX谈判的焦点议题。
五、供应链重构：近岸外包趋势
近岸外包和业务回流正在重塑全球供应链格局。Seidl指出，大量资金已投入墨西哥和美国本土供应链建设，长期来看将促进跨境物流发展，增强承运人信心。
六、行业整合：并购活动加速
物流和货运领域并购持续活跃。Seidl预计2025年将出现更多交易，无论是大型收购还是小型有机增长交易，行业整合步伐将进一步加快。
七、货币政策：降息刺激楼市
美联储2024年的降息政策有望刺激房地产市场。Seidl分析称，新建房屋需要大量货运支持，利率持续下降将对货运市场产生积极影响。
八、运输模式：LTL与TL的博弈
零担(LTL)与整车(TL)运输市场呈现此消彼长态势。价格差异缩小促使部分货物转向TL运输，但Seidl认为若市场好转，部分业务可能回归LTL网络。
九、新年展望：TL市场更乐观
展望未来，Seidl对TL市场持更乐观态度。公共承运商合同价格已现2%-3%涨幅，而LTL运输价格短期内改善空间有限，市场分化趋势将持续。
Jason Seidl的专业分析为理解当前货运市场提供了重要参考。在技术革新与供应链重构的双重驱动下，物流行业正面临深刻的转型与机遇。